Pemex vuelve 'a casa' con emisión de deuda en pesos por 31 mil 500 millones

Petróleos Mexicanos (Pemex) está en la mira de los mercados financieros nacionales tras la emisión de deuda en pesos que no se veía desde hace seis años, un movimiento que podría causar mayor actividad en el mercado de valores corporativos del país.

De acuerdo con Bloomberg, la petrolera estatal colocará esta semana certificados bursátiles por un total de 31,500 millones de pesos, en un paquete de tres instrumentos con plazos escalonados entre cinco y diez años.

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La colocación forma parte de un plan más amplio para refinanciar obligaciones que vencen este año y para fortalecer la estructura financiera de la empresa, considerada la más petrolera más endeudada del mundo.

Las tres series de deuda ofrecen una combinación de tasas que incluye instrumentos a tasa fija, tasa variable referenciada a la TIIE y títulos ligados a la inflación, lo que busca atraer distintos perfiles de inversionistas institucionales.

La transacción contó con la calificación crediticia ‘AAA’ en escala nacional, otorgada por agencias como Moody’s Local México y HR Ratings, lo que favorece la participación de fondos de pensiones, aseguradoras y otros portafolios conservadores.

Analistas del sector consultados por Bloomberg consideran este regreso como un punto de inflexión para el mercado de deuda corporativa en México.

La transacción de Pemex, combinada con otras emisiones privadas en el país, tiene el potencial de superar récords mensuales de colocaciones en deuda a largo plazo, un síntoma de que los inversionistas podrían estar más dispuestos a asumir riesgo local tras un periodo de tasas elevadas y volatilidad global.

“El regreso de Pemex al mercado es una buena noticia, y el fuerte apetito de los inversores por la transacción podrían allanar el camino para emisiones externas más adelante”, expuso William Snead, estratega de BBVA.

Los desafíos de Pemex

La emisión de deuda ocurre en un momento en que Pemex ha estado ajustando su perfil de pasivos y reduciendo gradualmente su nivel de endeudamiento total.

Aunque la empresa ha anunciado reducciones en su deuda y una mejora en sus cifras de inversión, sigue enfrentando presiones debido a vencimientos importantes programados para los próximos años.

La colocación también refleja una estrategia para reducir la exposición al riesgo cambiario de una deuda históricamente dolarizada, al tiempo que fortalece la presencia de títulos de Pemex en el corazón del mercado financiero mexicano.

Otras empresas mexicanas que también han manifestado su intención de regresar al mercado local son Kimberly-Clark de México y Coca-Cola Femsa.